钢铁转型玩稀土价值到底几何

市场处于低迷状态,钢铁公司正在寻求转型。最近,包头钢铁通过一系列资产注入,已转型为一家真正的稀土资源上市公司。

3月15日,包头钢铁股份有限公司发布《包钢股份非公开发行A股股票预案(修订稿)》,表示计划向7名特定投资者发行不超过82.55亿股A股的非公开发行股票。募集资金总额不超过298亿元。募集资金用于收购宝钢集团选矿相关资产,白云鄂博综合利用项目与铁相关的资产,尾矿池资产和补充流动资金。

与手稿相比,本主要增刊披露了拟议资产的评估结果,详细信息以及董事会资产定价合理化的讨论和分析。

值得注意的是,根据修订后的草案,尾矿池资产评估价值高达269亿元。根据以前的计划,这一预算为273亿元。 “这种差异很小,主要是因为一些储备金的具体情况还没有出来,而且1%的误差可以说基本上没有误差。”包钢一位知情人士说。

此外,包钢副总经理刘金义告诉《 21世纪经济报道》,包钢除了资产注入外,还将注入更多成熟资产,如煤矿,黑色金属。矿山和尾矿池的后续开发,以及萤石,锑和硫化物的加工。他补充说:“目前尚无特定的时间点,但是有很多资源可以直接使用。”

转型资源型公司

很明显,钢铁不是包头钢铁发展的重点。未来定位是基于资源的,重点是有色金属的发展。资产注入完成后,钢铁将成为包头股份业务的一小部分。”

对于转型的时机,包钢公司副总经理刘金义向《 21世纪经济报道》解释:“钢铁行业相对成熟。应该看到,包钢的优势在于它在西北地区拥有自己的资源。这次转型是非常好的时机。”

包钢股份负责人表示,通过此次资产注入,包钢集团基本所有稀土资源都被锁定。我们还签署了关于普通矿山的独家协议,包钢也通过独家协议独家拥有该协议。

在市场普遍认为尾矿池是由包钢稀土制造的,但现在尘埃落定,“谁拥有谁在发展”,包钢已经投资了包钢集团约70%的核心资产。

在刘金义看来,生产和开发技术可以支持将稀土资源转移到包头钢铁有限公司,无论是采矿还是人事设备。包钢集团的另一位知情人士透露:“尽管包钢和包钢稀土属于包钢集团旗下的上市公司,但与外界不同,二者在产品和利润上没有直接竞争。包钢,Ltd.是上游原材料,包钢稀土专注于新材料的开发和应用,行业分工非常明显。

上述人士淡化了包钢和包钢稀土之间关于稀土资源的争议,但一些知情人士告诉他们,这两者可能只在特定的收入链上竞争。

“我们现在已经改变了包钢稀土的定价方法,恢复了相对真实的市场价格。包钢集团确实存在包钢稀土获利的情况。现在两家上市公司将根据市场价格,在公平正义的范围内,在政策和监管部门的监督下,两家公司具有不同的价值。”一位机构人士说:“包头钢铁有限公司的改制应该被视为国内钢铁企业最彻底的改制。这次完成资产注入后,甚至可以更名为包头钢铁资源公司。”但是,他补充说:“由于项目成本运行中的盲点,稀土价格运行的长期趋势也不确定,并且存在一定的转型风险。”

尾矿库值几何

在包头钢铁集团利用稀土产业的跳板转型进行资产注入的过程中,尾矿池的价值评估和开发受到了广泛关注。

根据该修正案,尾矿池资产评估高达269亿元。包钢不仅受到了高度评价,而且据报道,三菱集团还试图以1,000亿美元的高价收购。

宝钢高管向《 21世纪经济报道》证实,国内外多家公司已提议收购尾矿池,而且出价很高。

“其他公司不太可能赢。”上述负责人解释说:“该资源最初是包头钢铁集团所有的。过去,国家要求包头钢铁集团发展和利用自己的能力,并发展得很好。它没有发展和利用的能力。这是必要的。保护这种资源,更多的资源是国家战略资源的一部分,政府将不允许转让,此外,包头钢铁本身对此资产的价值非常乐观,也不想让人们去做。在赢得尾矿池后,尽管当前资产仍处于计划初期,但从一些报道中可以看出,包钢的未来收益有很大的期望。

根据《尾矿库开发可行性研究报告》及项目建设计划,尾矿项目将于2016年10月投产。按设定的免税价格,生产年项目收入为69.6亿元。公司预计年总利润为41.7亿元,净利润为31.3亿元,投资回收期为5.22年(含建设期3年)。 21cn