47亿元换股并购金枪鱼钓,加加食品扩充品类走高端路线

47亿美元用于股权金枪鱼捕捞,外加食品扩展以走高端路线

张小荣绿松鼠2018年7月12日

由于重大资产重组,被暂停了4个月的加加食品已向前迈进了一步。

7月10日晚,嘉嘉食品宣布,公司计划以47.1亿元收购金枪鱼捕捞。交易完成后,金枪鱼捕捞作为佳佳食品的全资子公司将如何发展?新的发展战略能否帮助Gaga Food摆脱业绩增长的困境?

47亿美元的金枪鱼捕捞并购交易

7月10日晚,由于重大资产重组而被暂停四个月的佳佳食品披露了金枪鱼捕捞的收购计划。

公告显示,嘉嘉食品拟向大连金木和李振宇等14家交易对手发行股票并支付现金,并购买其所持金枪鱼捕捞的100%。目标资产价值为47.1亿元。其中,嘉嘉食品拟向交易对手发行7.92亿股股票,并支付约7亿元人民币现金。同时,公司拟为不超过10名特定投资者的非公开发行募集资金不超过7.5亿元人民币,用于支付标的资产的现金对价及相关交易费用。

今年3月12日,嘉嘉食品宣布计划以约48亿元人民币的价格收购大连远洋金枪鱼捕捞有限公司100%的股份。昨晚宣布的计划是嘉嘉食品收购主要资产的最新进展。

交易完成后,金枪鱼捕捞将成为佳佳食品的全资子公司,并承诺在过去三年内实现净利润总额不低于12亿元人民币,非净利润总额从2018年到2020年不少于3.5亿元,4亿元和4.5亿元。

值得注意的是,在交易之前,嘉嘉食品董事长贾震及其家人共持有公司42.3%的股份,这是公司的实际控制人。交易完成后,杨震及其家人的总持股比例变更为25.06%,实际控制人身份保持不变,不构成重组。金枪鱼捕捞小组的主席李振宇将通过直接和间接的方式来举行Gaga。食物中16.7%的股份。

扩展类别走高端路线

公共信息显示,嘉嘉食品的主要产品(如酱油和植物油)的生产和销售已于2012年上市,被称为“酱油的第一批”。金枪鱼捕捞成立于2000年。它主要从事海洋捕捞和金枪鱼的销售。它是最早进入中国的超低温金枪鱼延绳钓渔业之一。主要产品是超低温金枪鱼。业务范围包括捕鱼和近海渔业加工(仅限于现场作业),销售等。

作为调味品公司,Gaga食品在过去曾经过测试,例如辣妹等。在调味品领域,您为什么基于海洋捕捞销售来购买金枪鱼捕捞?未来,Gaga食品将如何发展?

7月11日,佳佳食品有限公司董事彭杰告诉记者,对公司的收购遵循产业链延伸和扩展的原则。该公司认为,Gaga食品和金枪鱼捕捞均属于大型食品领域,而高级酱油是食用金枪鱼的黄金搭档。两者的结合有利于产业协同。

彭洁说,特别是,加贺将通过营销活动将金枪鱼和酱油结合起来,以扩大产品品牌影响力和市场竞争力。同时,加加食品原有的销售渠道和优质的客户资源,也将与金枪鱼捕捞形成良好的销售协同效应,开拓国内市场; Gaga在食品行业的经验可以帮助吞拿鱼加强品牌定位和衍生产品开发。金枪鱼捕捞在高端金枪鱼领域拥有领先的捕捞技术和稳定质量的产品,但它可以扩展Gaga食品的产品类别并增加新的利润增长点。

关于公司的未来发展计划和战略,彭洁表示,嘉嘉食品将继续坚持高端产品线,进一步扩大产品种类。总体战略布局将集中于健康食品,有机食品和调味料。

上海智辉战略营销首席顾问张炜认为,嘉嘉食品收购金枪鱼捕捞后,金枪鱼捕捞仍将独立经营,并承诺三年的利润不少于12亿元。对于上市公司的业绩增长和财务数据的改善作用。但是,由于金枪鱼捕捞与Gaga原始产品之间的相关性较低,上市公司仍将在两个方面发展,因此很难提高其调味品业务部门的核心竞争力。

生长和抵抗力弱的发展

公开资料显示,嘉嘉食品停牌前的净资产为21.1亿元,总市值为56亿元。不难发现近年来嘉嘉食品的表现。它已投资约47.1亿元人民币收购金枪鱼捕捞或与公司主业增长乏力并被同行所超越有关。

自2012年上市以来,Gaga Foods的业绩一直缺乏增长。 2012年至2017年,嘉嘉食品的净利润从1.76亿元下降至1.59亿元。在同一个行业中,就业绩增长而言,海天维业,前合伟等将为市场增加食品。

2017年,海天维业的收入和净利润分别为145.8亿元和35.3亿元,而佳佳的食品收入和净利润分别为18.9亿元和1.59亿元。同期,嘎嘎食品酱油产品的毛利率为36.17%,海天味业和千和味业的毛利率分别为49.53%和48.83%。

为了扭转业绩下滑的趋势,近年来,嘉嘉食品打算通过并购,投资等试验来实现多元化,但转型之路并不平坦。

在试图收购金枪鱼捕捞之前,嘉嘉食品于2015年投资5000万元人民币收购了云池电商51%的股权。然而,由于重大负债和亏损,云佳电气于2017年底以0元的价格转让。公司51%的股权; 2017年4月,嘉嘉食品宣布计划收购农副产品加工公司Spicy Girl Food Co.Ltd.的100%股权,该公司可用于水果罐头和辣椒酱,以扩大公司的产品线,但以失败告终。

张炜认为,加加食品缺乏增长的主要原因是战略不明确,资源缺乏,无法把握酱油行业发展趋势,丧失抓住新鲜高酱油的机会零添加酱油尽管加加也有两大块新鲜的面条和原始的啤酒,但总体影响力远小于东谷,新河,吉邦,海天和千河。此外,对Gaga food的几次收购凸显了其不清楚的战略,很难解决其目前调味品业务的困境。

嘉嘉食品在此次收购中表示,高级酱油是食用金枪鱼的黄金搭档。两者将帮助行业合作,并且将来,它将使用金枪鱼捕捞来扩展产品类别并坚持高端路线。张伟说,实际上,调味品公司与金枪鱼产品之间的关系并不高,销售渠道也不一致。此外,食用金枪鱼还可与其他酱油混合使用。通过金枪鱼捕捞来开发高端酱油有些牵强,其调味品业务的发展。带动作有限。

大股东债务危机可能在八月之前解除

事实上,除了业绩增长缓慢外,加加食品公司最近还受到大股东债务危机的影响。

6月2日,嘉嘉食品宣布,公司的控股股东湖南卓越投资(持股18.79%)和实际控制人杨震(直接持股10.22%),杨子江(直接持股7.16%),小赛平(直接持股) 6.13%)全部股份已被司法等待冻结;另有16个银行账户,全资子公司Panzhong粮油食品(长沙)有限公司,长沙佳佳食品销售有限公司被冻结,23处土地财产被没收。

公告显示,公司控股股东卓源投资向深圳招邦基小贷和自然人吴刚借款,未履行应付款,公司实际控制人之一杨震接受了商业票据作为保证其所有者的权利保证。履行债务。因此,深圳市亚美全屋有限公司,深圳市招邦基小额贷款公司和自然人吴刚分别向法院申请诉讼前财产保全,并作出上述冻结。

佳佳食品在同一天发布的进一步公告显示,卓远的投资和实际控制人之一杨振,由公司控股股东控制,违反了公司正常批准金额1.53亿元的规定;杨震使用了该公司的网上银行。该系统发行了实际交易背景为7.19亿元的商业承兑汇票;杨震未按公司程序向其关联方湖南饮片食品有限公司和自然人刘胜玉提供贷款5400万元。

6月6日,嘉嘉食品收到深圳证券交易所的关注信,要求他解释上述事项的具体情况以及是否对公司的生产经营产生重大影响。

6月12日,嘉嘉食品回应了深圳证券交易所的询问。经验证,发现该公司与上述申请冻结方没有任何业务往来。冻结发行,卓远投资和杨震发行了违反公司名称的交易票。与外部担保有关。在回信中,嘉嘉食品的冻结账户从6月2日披露的16更改为12;冻结的股权子公司在之前披露的两个基础上增加了Gaga食品集团。 ),郑州佳佳威实业有限公司

针对上述违规行为,佳佳食品的实际控制人杨震于2018年6月承诺与多家机构协商以各种方式筹集资金,并购回公司非法发行的商业票据。来自有关方面。后续行动将以但不限于借贷,股权转让,资产出售和资产重组的形式解决资本周转问题。此外,他还承诺,相关的商业承兑汇票的义务和履行外部担保的责任将由湖南卓越和杨震承担。如果给公司造成损失,湖南卓越和杨震也将负责赔偿。

针对上述债务问题,彭洁回答记者,目前公司的真正控制人正在与多家机构就个人债务解决方案进行谈判,一切进展顺利。按照嘉振食品控制有限公司杨振的承诺,公司将在2018年8月之前宣布详细的解决方案。

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