武钢股份拟定增募资150亿购铁矿石资产

武钢股份自10月30日起停牌,11月27日宣布了非公开发行股票计划。公司发行不超过42亿股非公开A股股票,募集资金总额不会超过150亿元。资金将用于收购控股股东武钢集团的采矿资产,主要是铁矿石资源。在收购目标中,三项资产位于海外。该公司的股票在11月27日恢复交易。

注入铁矿石资产

公告显示,此次收购的目标资产是武钢矿业的100%股权,武钢国际资源的100%股权,武钢巴西的90%股权和武钢(澳大利亚)有限公司的100%股权。武钢国际贸易。其中,武钢矿业持有巴西武钢10%的股份,武钢国际资源持有中国利联(香港)60%的股份。

中国利联(香港)拥有的核心资产是利比里亚国家矿山项目。该州的铁矿石总资源为14.8亿吨,平均品位约为35.16%。 100万吨/年铁精矿项目的第一阶段将于2013年投产,随后的900万吨/年铁精矿项目则处于可行性研究阶段。

此次收购的目标资产属于母公司所有者权益,2011年12月31日资产总额为80.13亿元,2012年9月30日资产总额为92.05亿元。估计价值约为150亿元。比率约为62.95%。 2011年的净利润约为8.29亿元,2012年1月至9月的净利润约为3.87亿元。

此次发行的对象不超过十个特定目标,包括武钢集团。武钢集团拟认购本次发行的A股股份不少于10%。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%,即2.23元/股;也不低于公司发行前最新的经审计的每股净资产。 2011年末经审计的每股净资产为3.51元/股。

值得一提的是,该公司2012年10月29日的收盘价为2.43元/股,已经是净价。这必然引起人们对发行人能否接受不低于3.51元的发行价的质疑。市场分析人士对此分析,本次发行和收购计划对上市公司是有好处的,不排除这种积极影响,该公司的股票价格将在收购执行时增加至3.51亿元。

解决原材料瓶颈

根据公告,拟议中的收购仅是“武钢集团矿业资源板块中的合格资产”,并非武钢集团全部矿业资产。与该公司关系密切的人士说,其余的只是一小部分,注入上市公司的条件尚未成熟。该公司董事会认为,该计划实施后,可以提高公司的矿石自给率,降低生产成本。

铁矿石一直是困扰中国钢铁工业发展的难题。长期以来,中国钢铁公司严重依赖进口铁矿石。数据显示,今年前三季度,中国消耗铁矿石8.32亿吨,其中进口铁矿石4.77亿吨,占近60%。如果按照“十二五”规划到2015年我国粗钢消费量7.5亿吨的计划,则需要铁矿石12.2亿吨。综观目前国内矿山建设进度,到2015年将增加产量至15亿吨。但是,由于国内铁矿石品位较低,转换后的成品量不足5亿吨,因此仍需依靠大量进口。由于中国对铁矿石的乐观需求,三大国际矿业公司都在积极扩大产量。业内人士预计,三大矿商的新产能将在2012-2015年达到6亿吨,其他采矿企业的新产能有望达到4亿吨。铁矿石可能会逐渐进入供过于求的状态。

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